Úspešný rok na finančných trhoch 2024

Rok 2024 bol pre väčšinu pasívnych investorov veľmi úspešný. Všetky hlavné triedy investičných aktív sa skončili v pluse – akcie, zlato a kryptoaktíva dominovali.

• Index amerických akcií S&P 500 si pripísal viac ako 23 %.
• Technologické firmy potiahli trhy vďaka vlne záujmu o umelú inteligenciu.
• Bitcoin sa zhodnotil o viac ako 120 %.

Najmenej sa v minulom roku darilo dlhopisom, aj tie však väčšinou skončili v pluse.

Fondy druhého a tretieho dôchodkového piliera

Dobré výsledky na trhoch sa pozitívne premietli aj do zhodnotenia fondov v druhom a treťom dôchodkovom pilieri. V pluse skončilo všetkých 36 dôchodkových fondov, ktoré teraz spravujú okolo 21 miliárd eur. Najvyššie výnosy dosiahli indexové fondy (od 17,2 % do 25,4 %), naopak, najnižšie zhodnotenie dosiahli dlhopisové fondy (od 0,8 % do 3,9 %). Presné výsledky nájdete na stránkach Asociácie dôchodkových správcovských spoločností a Asociácie doplnkových dôchodkových spoločností.

Podielové fondy

V roku 2024 sa darilo aj podielovým fondom. Všeobecne platí, že čím vyšší podiel akcií mal fond v portfóliu, tým lepšie výsledky v minulom roku dosiahol.

Najlepšie si viedli:

• Akciové fondy
• Zmiešané fondy (v závislosti od podielu akciovej zložky)

Detailné informácie nájdete na stránke Slovenskej asociácie správcovských spoločností a na stránkach správcovských spoločností.

Efekt cudzej meny

Možno ste si všimli, že výkonnosť viacerých indexových alebo akciových fondov v roku 2024 prekonala výkonnosť samotného referenčného indexu, a to aj po zohľadnení poplatkov za správu týchto fondov. Ako je to možné? Je to tým, že k ich lepšej výkonnosti, okrem dividend, ktoré v indexe nie sú zohľadnené, výrazne prispelo aj zhodnotenie amerického dolára oproti euru:

• Americký dolár sa v roku 2024 zhodnotil oproti euru  takmer o 7 %.
• Fondy denominované v dolároch dosiahli vyššie výnosy.

Fondy sa môžu rozhodnúť určité menové riziko vo fonde ponechať ako časť investičnej politiky fondu. Túto informáciu nájdete v predajnom prospekte a štatúte fondu, ako aj v mesačných reportoch fondu. Toto menové riziko môže však pracovať v prospech aj neprospech investora, podľa meniaceho sa kurzu eura k ostatným menám použitým vo fonde. V minulom roku toto menové riziko prispelo k lepšiemu zhodnoteniu investícií pre eurových investorov.

Čo očakávať od finančných trhov v roku 2025?

Máme za sebou dva výborné roky na akciových trhoch, čo môžeme očakávať ďalej? O predpokladanom ďalšom vývoji finančných trhov budete pravdepodobne teraz počuť najrôznejšie názory. Existujú elegantné argumenty pre ďalší rast akciových trhov a takisto elegantné argumenty pre ich pokles. História nám ukazuje, že v krátkodobom časovom horizonte, čo môže byť niekoľko rokov, sú trhy ťažko predvídateľné, jednoducho nevieme povedať, čo urobia. Keď sa však začíname baviť o investičnom horizonte desať a viac rokov, priemerné ročné výnosy vašej investície sa začnú viac a viac blížiť očakávanému dlhodobému výnosu, aký poznáme z minulosti. Odpadnú krátkodobé šumy a trhy sa budú riadiť ekonomickým rastom a hospodárskymi výsledkami na burze obchodovaných spoločností.

S predlžujúcim sa investičným horizontom stúpa aj pravdepodobnosť dosiahnutia priemerného očakávaného výnosu.

Nedajte sa prekvapiť

Možno ste sa už stretli s názorom, že rok 2024 bol rokom prekvapení. Každého ekonomického komentátora prekvapilo niečo iné. Niekoho prekvapil pokračujúci rast akciových trhov po výbornom predošlom roku, niekoho prekvapilo tempo znižovania úrokových sadzieb centrálnymi bankami, niekoho prudký rast ceny zlata, iného zhodnotenie amerického dolára či popularita bitcoinových ETF fondov. Nebuďte prekvapení ničím, je to zbytočné, pretože celá história akciových trhov je históriou najrozličnejších prekvapení. To, čo sa všeobecne očakáva, je v trhu už zohľadnené a každý väčší pohyb je dôsledok nových, teda nečakaných informácií. Pre bežného investora je takmer nemožné sa v tej záplave prekvapení vyznať, a preto sa nedajte prekvapiť ničím a pripravte sa na kolísanie vašej investície.

Kľúčové je investovať pravidelne a dlhodobo do rozumne zostaveného, dobre diverzifikovaného portfólia.

Samozrejme, že s investovaním je spojené aj riziko, ale čím dlhší investičný horizont máte pred sebou, tým jednoduchšie prekonáte krátkodobé výkyvy a váš priemerný ročný výnos sa priblíži výnosu, ktorý od investície očakávate.

Vzdelávajte sa

Aby ste mohli investovať rozumne a informovane, musíte predovšetkým rozumieť aspoň základom investovania. Investujte aj do svojho vzdelania:

• Naštudujte si základy investovania.
• Sledujte trendy a novinky.
• Využite dostupné zdroje, napríklad bezplatnú školu investovania a kryptoškolu od 5peňazí.

Vzdelanie je kľúčové na pochopenie princípov indexových fondov, ETF, podielových fondov a kryptomien.